A股ETF罗盘盘前计划｜2026-07-22

当前生效结论

22:00夜间最终版｜适用2026-07-22｜收盘final qfq｜91池91/91。沪指🔴+0.07%，但深成🟢-1.42%、创业板🟢-3.23%、科创综指🟢-2.25%；91池39红/51绿/1平，动量通过12只、强势0只，仍为“极弱”。结论：没有正式伏击或新增仓位；黄金股与创新药兑现触发，科创/通信破位撤退，半导体只减不加，银行红利继续候场。

结论先行

收盘没有推翻14:30判断。517520涨5.70%但主力约-0.58亿，价格—资金背离确认；588000/515880分别跌3.03%/4.28%，资金继续流出，撤退成立；512480虽涨0.70%，却从1.210回落至1.152、位置0.19且主力约-0.41亿，只能减仓。银行、红利有小额真钱承接，但均收近日高；中观仍为强逆风，权益上限维持0%-10%。

四窗口观点演变

08:30 盘前版

1. 上涨 / 下跌逻辑

• 🔴 隔夜科技映射转强。公开资讯与资讯检索确认美股三大指数收涨，纳指约+1.26%、费半约+5.21%，美光、闪迪、台积电及半导体设备链领涨；SEMI设备销售增长预期、HBM4良率与扩产、科创板七周年构成产业催化。
• ⚠️ A股科技已经提前大涨。7月21日科创50涨10.73%，588000/512480/515880分别涨11.07%/10.00%/8.68%，收盘位置都接近1.00。隔夜利好可能先体现为高开，但高开后的量价资金质量才决定持续性。
• 🟢 中期结构尚未修复。三只科技核心ETF的MA20分别为2.114/1.315/0.790，均明显高于昨收；ret5仍为-5.13%/-12.54%/-10.13%。单日深V是真钱修复，不是趋势反转。
• 🟢 防御没有自动接力资格。银行昨收跌2.23%且收在日内低位，虽主力约+0.71亿，但只是跌价承接；红利、煤炭价格或资金同弱，必须先止跌。
• ⚠️ 医药与黄金进入兑现区。159938医药、159992创新药、517520黄金股位置分别0.94/0.97/0.99；黄金股上一交易日上涨但主力约-2.05亿，价格—资金背离优先兑现。

2. 适合加仓还是减仓

• 科技持仓者：反抽减仓、最多留小观察仓。高开不追；只有回踩不破昨收、成交不过度萎缩、主力继续净流入，并进一步收复MA20，才停止撤退。
• 医药与黄金股持仓者：分批兑现。159938接近0.686、159992接近0.946、517520接近1.887时优先锁盈；空仓不接高位。
• 银行与红利持仓者：可留底仓，空仓继续候场。512800/515180分别观察0.766/1.342支撑，站回0.814/1.420且资金转正才重评。
• 总体仓位：权益0%-10%，防御/现金90%-100%。没有正式伏击，不因隔夜科技上涨修改仓位上限。

3. 准备信号、触发条件、失效条件与仓位

1. 科创50准备信号：588000若高开后回踩2.016附近不破，主力持续为正且成交保持机构级别，保留0%-5%观察仓；站回2.114才解除破位。跌破1.719退出。
2. 半导体准备信号：512480守1.144并出现资金继续流入，只定义为反抽延续；站回1.315才升级。高开直接接近1.303-1.315区域优先兑现，不追。
3. 通信准备信号：515880守0.701、向0.790恢复且资金继续为正，保留观察；跌破0.592撤退。隔夜CPO利好不能替代A股开盘确认。
4. 医药兑现信号：159938/159992位置高且短期获利盘厚，接近0.686/0.946分批兑现；分别跌破0.599/0.790退出。
5. 黄金兑现信号：517520昨收价格—资金背离，接近1.887兑现30%-50%；回踩1.675并资金转正才保留小仓，1.576失效。
6. 防御候场信号：512800/515180只有“支撑止跌 + 恢复位收复 + 资金转正”三项同时满足才升级；强逆风下即使满足，也先列回踩候选，不直接成为正式伏击。

4. 风险点

• 昨日科技单日涨幅极端，今日高开后获利盘与解套盘可能共同兑现。
• 费半大涨属于外部情绪映射，不能直接修复A股ETF的MA20与5日结构。
• 91池70只ETF仍不在核心动量层，强势ETF为0，单日广度修复尚未转为趋势制度。
• 黄金与科技均可能出现“价格涨、资金转负”的背离；资金空行一律按不可用，不按零处理。
• 中观三因子仍为强逆风，任何开盘急拉都不能突破0%-10%权益上限。

5. 如果我是持仓者，该怎么做

1. 科技仓高开不加，利用冲高再降20%-40%，只留0%-5%观察仓。
2. 医药和黄金按兑现位分批兑现，不把隔夜消息当追价理由。
3. 银行、红利已有底仓可守；空仓等三确认，不提前埋伏。
4. 若11:30科技守住昨收且资金继续为正，可把“破位撤退”降级为“止盈观察”；仍不直接升级伏击。
5. 若高开低走、资金转负或广度收缩，权益降至0%，等待14:30再评估。

6. 数据源与边界

• 门禁：decision=run，交易日由BaoStock确认；正式池91/91、qfq 91/91，历史基线与报价日期均为2026-07-21。
• 量价：08:31刷新ETF罗盘91池，evaluation_date=2026-07-22、latest_trade_date=2026-07-21、动量通过19、强势0、市场状态“极弱”。
• 资金：资金数据 08:31查询返回非空资金表，内容仍为上一完整交易日：588000 +7.94亿、512480 +5.91亿、515880 +6.15亿、512800 +0.71亿、515220 -1.11亿。开盘前没有2026-07-22当日资金，空行未按零处理。
• 资讯：公开资讯news-search全部经多Key包装器调用；资讯检索交叉确认隔夜美股、半导体设备、HBM/CPO与高位分化风险。未直连旧CLI，未输出凭据。
• 颜色：A股统一使用🔴表示上涨、🟢表示下跌。

11:30 上午收盘修正

待2026-07-22上午收盘后更新：复核准备信号、实际触发、方向、可执行性与风险收益。

14:30 尾盘操作修正

1. 相对11:30的新变化

• 🟢 科技宽基午后转弱。公开资讯 14:30交叉显示上证约-0.22%、深证约-1.47%、创业板约-3.09%、科创50约-2.54%；行情接口:40附近显示588000约-2.7%、515880约-3.7%，上午的局部半导体强势没有扩散。
• ⚠️ 半导体是局部抗跌，不是主线修复。512480约+1.0%，但上午最高1.210后回落到1.156附近，MX主力约-0.13亿；价格上涨与资金流出并存，只适合反抽减仓。
• 🔴 资源防守相对占优，但资金质量分化。517520约+5.7%但主力约-0.48亿，518880约+1.2%但主力约-3.75亿，515220约+2.35%但主力约-0.37亿；上涨不等于尾盘追入许可。
• 🔴 银行红利有承接但已靠近日高。512800/515180分别约+1.0%/+0.9%，主力约+0.15亿/+0.36亿，适合已有底仓持有，不适合空仓追价。

2. 15:00前可执行清单

1. 517520 黄金股｜兑现：允许1.84-1.883，14:50前兑现30%-50%，余仓不高于20%；跌破1.791继续兑现。价格强、资金弱，优先锁定利润。
2. 515880 通信｜破位撤退：允许0.67-0.68反抽退出，交易仓降至0%-5%；最晚14:50执行，跌破0.670立即退出。
3. 588000 科创50｜破位撤退：允许1.95-1.98反抽减仓30%-50%；14:50仍未站回2.00，交易仓降至0%-5%；跌破1.935立即退出。
4. 512480 半导体｜破位撤退：允许1.15-1.18反抽减仓20%-30%，不加仓；14:50未站回1.18执行，跌破1.138退出。
5. 159992 创新药｜止盈观察：反抽0.890-0.904减20%-30%；若14:50前跌破0.866执行减仓，0.840下方退出。159938医药仅持有不加，跌破0.643减20%。
6. 512800银行 / 515180红利｜候场：已有底仓可持有，各不超过10%；空仓不追。回踩0.790-0.781 / 1.381-1.368并守稳，留待22:00重评。

明确结论：本窗口没有尾盘加仓或正式伏击项。

3. 五维成绩拆分

• 准备：08:30共5项（伏击准备2、兑现准备3）；11:30文章仍为占位，未形成可审计的已发布动作。
• 实际触发：1/5，517520进入1.84-1.887兑现区；159938、159992未到原兑现位，512800、515180未满足伏击条件。
• 方向：已触发项1/1方向有效；其余4项未触发，不计命中也不计失败。
• 可执行：新伏击0项，可执行兑现1项，风险减仓/退出4项。
• 收益：517520从昨收1.754到14:40约1.854为+5.70%；这里只记录市场变化，不虚构实际成交价或已实现收益。

4. 数据源与风险

• 14:39刷新91池：36红/49绿/6平，动量通过19、强势1，市场状态仍为“极弱”。
• MX两个5只批次均返回非空资金表；资金空行未按零处理。公开资讯行情与新闻均通过多Key包装器调用。
• 盘中动作使用2026-07-22实时原始行情；静态关键位使用2026-07-21 final qfq，二者不混用。
• 最主要风险是14:40后最后十分钟出现急拉或急杀；因此所有动作均设置14:50最晚条件与明确防守线。

22:00 夜间最终整理

1. 收盘结论

• 🟢 科技上午修复、午后兑现。沪指最终微涨0.07%，但创业板跌3.23%、科创综指跌2.25%；588000跌3.03%、515880跌4.28%，收盘均未恢复MA20。512480仅涨0.70%，从日高1.210回落至1.152，属于局部半导体抗跌，不是科技主线回归。
• 🔴 资源防守领涨，但ETF资金质量分化。517520涨5.70%但主力约-0.58亿，518880涨1.09%但主力约-3.94亿，515220涨2.77%但主力约-0.52亿。黄金、煤炭板块有催化与强势个股，ETF层面仍是价格涨、资金流出，操作保持兑现或止盈观察。
• 🔴 银行红利有承接，仍不追价。512800/515180分别涨1.14%/1.09%，主力约+0.12亿/+0.44亿，且收盘位置1.00/0.97。强逆风下允许已有底仓持有，空仓等待回踩，不升级正式伏击。
• ⚠️ 市场广度不足。91池39红/51绿/1平，动量通过12只、强势0只；全市场超3800股下跌，成交约2.65万亿元且较前一日缩量约3037亿元，仍是底部震荡中的结构防守，不是趋势修复。

2. 最终动作与关键价位

1. 517520 黄金股｜兑现：已进入14:30公布的1.84-1.883区间，分批兑现30%-50%；余仓守1.717，反抽1.883-1.991继续兑现，1.671失效。
2. 159992 创新药｜兑现：日内最高0.904进入14:30公布的0.890-0.904减仓区，收0.880且资金为负；保留仓不追，反抽0.904-0.948继续兑现，0.846下方减仓。
3. 515880 通信｜破位撤退：收0.671、接近日低0.670，反抽0.671-0.705退出交易仓；跌破0.670立即退出，未站回MA20 0.778前不回补。
4. 588000 科创50 / 512480 半导体｜破位撤退：科创反抽1.955-2.038继续减仓，未站回2.106前交易仓0%-5%；半导体反抽1.152-1.210减仓，未站回1.306前只减不加。
5. 512800 银行 / 515180 红利｜候场：已有底仓持有，空仓不追；分别回踩0.774 / 1.356并守稳、资金保持为正才重评。中观强逆风下仍不新开伏击。

3. 五维成绩拆分

• 准备：08:30共5项，伏击准备2、兑现准备3。
• 实际触发：2/5；517520进入尾盘兑现区，159992进入14:30反抽减仓区；银行、红利两项伏击均未触发，159938未到静态兑现位。
• 方向：已触发兑现2/2方向有效；其余未触发不计命中。
• 可执行：正式伏击0项，可执行兑现2项，风险减仓/退出4项。
• 收益保护：517520相对昨收上涨5.70%，提供高位锁盈窗口；159992从日高0.904回落到0.880，尾盘减仓条件对应约2.65%的回撤保护。这里只验证计划价值，不虚构成交价或已实现收益。

4. 资讯、资金与风险

• 公开资讯收盘资讯确认沪指+0.07%、深成-1.42%、创业板-3.23%、科创综指-2.25%；黄金、石油、煤炭、电力、银行相对强，通信、PCB、存储等高位科技回落。
• 晚间公告对部分AI/算力方向提示交易异常波动、行业竞争和业绩兑现风险，进一步支持高位科技不追涨。
• MX两个5只批次均返回非空资金表；资金缺失未按零处理。黄金与煤炭板块层面虽强，517520/518880/515220的ETF主力资金均为负，不能把板块新闻直接等同于ETF新钱建仓。
• 中观三因子为强逆风：固收相对权益转强、海外映射偏弱、两融余额5日下降。权益仓位维持0%-10%，防御/现金90%-100%。

5. 如果我是持仓者

1. 黄金股与创新药按已触发区间兑现，不把板块利好当追价理由。
2. 通信、科创反抽继续撤退；半导体虽红盘也不加仓，先看能否收复MA20。
3. 银行、红利只留底仓；空仓等回踩和资金二次确认。
4. 煤炭已有仓可锁盈20%，空仓不追日高。
5. 明日若科技价格、成交、主力资金三项不能同时转正，任何反抽仍按减仓窗口处理。

数据源：冻结ETF罗盘91池与final qfq（21:00:56 CST）、资金数据收盘资金、公开资讯多Key包装器资讯与公告、资讯检索交叉验证。A股颜色统一：上涨🔴，下跌🟢。

本文为ETF罗盘条件计划，不构成投资建议或收益承诺。