阶段：22:00夜间最终版
收盘：上证🔴+0.01% / 深证🔴+0.45% / 创业板🔴+1.12% / 科创50 0.00%；全市场约2400涨2970跌，两市约2.16万亿元、缩量约16%
日内成绩：旧plant准备3 / 实际触发0 / 方向0正0平3负 / 可执行0 / 实际持仓0，收益不适用
收盘重选：513030、513060、512200全部移出；新plant=513500标普500、513520日经、159941纳指
仓位带：权益10%-30%；防御/现金70%-90%（mid_macro=0中性，market_regime=防御）
结论：盘面是缩量分化与CPO单极主线，不是普涨；下周一三只跨境候选只等关键位回踩止跌，不追今日涨幅。
今日要点
- 上午冲高回落、负广度仍在：上证🟢-0.21%、沪深300🟢-0.12%、中证500🟢-0.24%、科创50🟢-0.57%，深证🔴+0.08%、创业板🔴+0.65%；正式池91只中33涨、4平、54跌，平均🟢-0.25%。
- 科技映射只做了局部兑现：CPO、光纤和通信表现活跃，515880通信ETF🔴+2.10%；但512480半导体持平、561980半导体设备🟢-0.14%、588000科创50ETF🟢-0.50%，不是全面科技扩散。
- 三只plant均未触发：513030最低1.931，高于1.892伏击位；513060最低0.563，高于0.555；512200最低1.212，高于1.200。准备信号没有转为实际仓位。
- 资金只陈述成功返回样本：多Key行情包装器成功返回22只重点ETF资金字段；通信ETF主力净流入约3.66亿元，科创50ETF净流出约4.78亿元。未查询的其余正式池资金字段不解释为零。
- 模型约束不变：mid_macro=0中性，允许到位后按关键位执行；正式池market_regime仍为“极弱”，canonical position继续为权益0%-10%、防御/现金90%-100%。
- 策略健康与归因缺口：缺少达到门槛的可复算持仓样本，D1/5D/20D策略健康、市场/行业/选择/择时/成本归因均记为
UNAVAILABLE；上午无实际触发，因此没有实现收益。
盘前热点与ETF映射
| 方向 | 盘前证据 | ETF映射 | 操作结论 |
|---|---|---|---|
| 存储/半导体 | 隔夜美股存储股大涨，费城半导体维持强势 | 512480半导体、561980半导体设备、588000科创50继续观察 | 只看开盘后强度扩散，不追高、不替换正式plant |
| 医药 | 8月13日A股弱市中相对承接 | 513060恒生医疗进入正式plant | 等待0.555附近止跌，不能因防御属性抢跑 |
| 房地产 | 8月13日512200收跌2.44%，收盘偏弱 | 512200房地产保留候场 | 必须验证1.200附近承接，跌破1.184取消 |
| 海外欧洲 | 513030趋势B、动量排名1 | 513030德国为第一候选 | 回踩1.892止跌后再执行，远离伏击位不追 |
| 黄金/原油 | 隔夜黄金与原油同步回落 | 518880黄金留在历史观察 | 暂不升级plant，等待新的量价确认 |
四窗口观点演变
08:30 盘前版
盘前结论：隔夜科技与存储利好提供修复催化，但上一交易日A股负广度、科技冲高回落以及中概走弱构成约束。今日只执行“回踩关键位后止跌确认”，不执行开盘追涨。
| 代码 | 名称 | 资格与准备信号 | 触发条件 | 失效条件 | 目标参考 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 513030 | 德国ETF华安 | 趋势B、信号71.0、动量排名1、风险低；现价1.951，距伏击位约3.1% | 回踩1.892附近并出现止跌确认 | 跌破1.828取消候场 | 2.010 | 初始2% |
| 513060 | 恒生医疗ETF博时 | 趋势B、信号65.2、动量排名4、风险低；现价0.576，距伏击位约3.8% | 回踩0.555附近并出现止跌确认 | 跌破0.543取消候场 | 0.597 | 初始2% |
| 512200 | 房地产ETF南方 | 趋势C、信号57.1、动量排名7、风险中；现价1.240，昨日收盘偏弱 | 回踩1.200附近并确认承接 | 跌破1.184取消候场 | 1.280 | 初始2% |
执行纪律
- 三只均为“候场”，准备信号不等于已开仓；未到伏击位时可执行数量为0。
- 单只首次只用2%，三只即使全部触发也须服从权益0%-10%的总上限。
- 若开盘高开并远离伏击位，不抬高触发价、不追涨；等待日内回踩。
- 科技观察ETF若高开，只记录强度与扩散；正式plant身份由91池选择器决定，不做盘前人工替换。
- 任一候选跌破防守线即取消，不摊平；资金与广度字段若继续缺失，明确标记
UNAVAILABLE。
11:30 上午收盘修正
相对08:30的新变化：隔夜科技利好没有演变为普涨，上午是“CPO/通信集中、医药地产走弱、指数冲高回落”。午评公开报道显示全市场下跌超过3400只；正式池复算为33涨4平54跌、平均🟢-0.25%。
三只正式候选：准备、方向、触发与收益
| 代码 | 上午量价与资金 | 准备/方向 | 实际触发与动作 | 下午升级条件 | 失效条件/仓位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 513030 德国ETF | 收1.982🔴+1.59%，高2.010/低1.931，成交2.67亿元，主力净流出约0.57亿元 | 准备1；方向正 | 未到1.892伏击位；目标参考被价格先触及但没有仓位，禁止倒追 | 回落1.892附近缩量止跌，且主力流向不再恶化 | 跌破1.828取消；触发后初始2% |
| 513060 恒生医疗ETF | 收0.565🟢-1.91%，高0.576/低0.563，成交3.84亿元，主力净流出约0.23亿元 | 准备1；方向负 | 未到0.555伏击位，不接下跌 | 0.555附近止跌并重新站回0.563 | 跌破0.543取消；触发后初始2% |
| 512200 房地产ETF | 收1.221🟢-1.53%，高1.237/低1.212，成交0.91亿元，主力净流入约0.03亿元 | 准备1；方向负 | 未到1.200伏击位，资金转正不足以代替价格触发 | 1.200附近止跌且板块跌幅收窄 | 跌破1.184取消；触发后初始2% |
成绩拆分：准备3只；实际触发0只；方向1正、0平、2负；可执行0只；实际持仓0只。方向涨跌只用于检验候选方向，不是实现收益；上午没有开仓，因此实现收益为“不适用”。
热点与同类承载：集中强度不等于全面反转
| 观察ETF | 上午证据 | 同类角色 | 结论 |
|---|---|---|---|
| 515880 通信ETF | 🔴+2.10%，成交20.63亿元，主力净流入约3.66亿元 | CPO/通信首选承载 | 强度确认但仍在watch；不人工升级plant |
| 512480 半导体ETF | 0.00%，成交7.50亿元，主力净流出约0.06亿元 | 半导体次选承载 | 高开回落至平盘，扩散不足 |
| 561980 半导体设备ETF | 🟢-0.14%，成交2.08亿元，主力净流出约0.18亿元 | 设备细分承载 | 未跟随通信走强，继续观察 |
| 588000 科创50ETF | 🟢-0.50%，成交32.92亿元，主力净流出约4.78亿元 | 科技宽基流动性备选 | 宽基反证明显，不把通信独强外推为科技反转 |
下午14:30前的四项条件
- 德国ETF：若继续远离1.892或主力流出扩大，维持“错过也不追”；只有回踩关键位后止跌才重获可执行性。
- 恒生医疗ETF：观察0.555附近是否出现承接；若直接跌破0.543，取消候场，不摊平。
- 房地产ETF：观察1.200与板块跌幅是否同步企稳；单独主力小幅转正不构成升级。
- 科技扩散：通信强势需同时看到半导体、科创50止跌和资金收敛；否则仍定义为集中行情，不放宽权益上限。
11:30结论：mid_macro=0中性但market_regime=极弱，canonical position仍为权益0%-10%。三只plant身份不变、上午全部未触发；下午只按原伏击位执行，不抬价、不追通信、不把方向收益当持仓收益。
14:30 尾盘操作修正
相对11:30的新变化：下午指数全面企稳，正式池由33涨4平54跌改善为61涨1平43跌，平均涨跌由🟢-0.25%修复至🔴+0.15%。通信继续集中走强，科技宽基仅温和跟随；三只正式候选均接近伏击区但没有触发。
| 代码 | 收盘表现 | 触发检查 | 15:00前动作 | 防守线 / 后续观察 |
|---|---|---|---|---|
| 513030 德国ETF | 收1.940🟢-0.56%，高2.010/低1.913，主力净流出约0.66亿元 | 低点仍高于1.892伏击位约1.1%，未触发 | 不追、不补；保持候场 | 跌破1.828取消；明日观察1.892附近止跌 |
| 513060 恒生医疗ETF | 收0.560🟢-2.08%，低0.560，距0.555伏击位约0.9% | 未到伏击位，未触发 | 收盘前不接下跌 | 跌破0.543取消；先看0.555承接 |
| 512200 房地产ETF | 收1.212🟢-1.21%，低1.212，距1.200伏击位约1.0% | 未到伏击位，未触发 | 不抢反弹 | 跌破1.184取消；等待1.200附近企稳 |
热点与承载：515880通信ETF收🔴+3.60%、成交约35.20亿元，确认CPO/通信集中强度；512480半导体🔴+0.84%、561980半导体设备🔴+0.56%、588000科创50ETF🔴+0.11%，宽基扩散力度有限。通信继续保持watch，不人工升级plant。
成绩拆分：准备3只；实际触发0只；方向1正、0平、2负；可执行0只；实际持仓0只，实现收益不适用。权益0%-10%、防御/现金90%-100%维持不变。
14:30结论：收盘广度明显修复，主线仍以通信集中为主。三只plant均未触发，15:00前没有新增开仓、减仓或退出动作；晚间按正式收盘数据完成归因与下一交易日计划。
22:00 夜间最终整理
相对14:30的新变化：指数收盘数据没有再变化，盘后新增证据确认这是一轮“缩量探底回升、CPO/光通信单极驱动、高位题材退潮”的弱修复。公开复盘显示全市场约2400只上涨、2970只下跌，63股涨停、10股跌停；央行当日净投放3480亿元，资金面边际转松，但两市成交约2.16万亿元、较前日缩量约4114亿元，尚不足以定义为全面风险偏好回归。
全天验证：准备信号不等于持仓
| 14:30前plant | 收盘方向 | 触发检查 | 实际动作与收益 | 收盘去向 |
|---|---|---|---|---|
| 513030 德国ETF | 🟢-0.56% | 最低1.913，高于旧伏击1.892 | 未触发、未开仓；持仓收益不适用 | 动量排名降至6，替换出plant |
| 513060 恒生医疗ETF | 🟢-2.08% | 最低0.560，高于旧伏击0.555 | 未触发、未开仓；持仓收益不适用 | 趋势降至D、动量排名43，替换出plant |
| 512200 房地产ETF | 🟢-1.21% | 最低1.212，高于旧伏击1.200 | 未触发、未开仓；持仓收益不适用 | 动量排名降至18，替换出plant |
成绩对账：准备3，实际触发0；方向0正、0平、3负；可执行0；实际持仓0。三只方向简单平均约🟢-1.28%，仅用于候选方向验证，不是组合收益，也不能回填为亏损持仓。
收盘正式池重选：下一交易日三只候场
| 代码 | 进入理由 | 准备信号 / 触发条件 | 失效条件 | 目标参考 | 仓位纪律 |
|---|---|---|---|---|---|
| 513500 标普500ETF | 趋势B、信号72.4、动量排名1、风险低；收🔴+2.47%，主力净买入约0.09亿元 | 只等2.711附近回踩止跌 | 跌破2.592取消 | 2.845 | 首次2%，不追跨境溢价 |
| 513520 日经ETF | 趋势B、信号71.7、动量排名3、风险低；收🔴+1.24%，主力净买入约0.10亿元 | 只等2.283附近回踩止跌 | 跌破2.230取消 | 2.461 | 首次2%，高开远离关键位则放弃 |
| 159941 纳指ETF | 趋势B、信号68.3、动量排名5、风险低；收🔴+2.16%，主力净买入约0.97亿元 | 只等1.649附近回踩止跌 | 跌破1.613取消 | 1.749 | 首次2%，注意QDII折溢价 |
三只新候选是收盘qfq重基后的下一窗口准备信号，并非8月14日已开仓。即使三只后续全部触发，单只首次2%、合计6%，仍须服从权益10%-30%的canonical position与组合风控。
主线、同类承载与反证
- CPO/光通信是主线确认，但属于集中行情：515880通信ETF收🔴+3.60%，盘后复盘确认通信设备、光通信、算力硬件集中走强；但正式池中515880趋势等级仍为D、动量排名37，继续放在watch，不人工升级plant。
- 科技宽基只是次选承载：512480半导体🔴+0.84%、561980半导体设备🔴+0.56%、588000科创50🔴+0.11%，明显弱于通信。首选承载是通信ETF，半导体为次选，科创50为流动性备选；三者都不满足“追高即执行”。
- 跨境组合是模型重选，不是对A股CPO的追涨映射：标普500、纳指与日经同属跨境权益，趋势和动量领先，但需额外检查隔夜指数与ETF折溢价；任一候选若高开远离伏击位，准备信号自动失去当日可执行性。
- 盘后风险：高位题材退潮与缩量并存；中报披露窗口提高个股波动。央行净投放改善资金面，但不能替代价格止跌确认。
策略健康与归因
冻结回测样本共401条，历史整体D1方向命中34.2%、下一交易日51.9%、未来3日48.4%，平均D1/下一交易日/3日收益分别为-0.25%/-0.06%/-0.22%；但该快照生成于2026-07-17，不能代表当前规则的D1/5D/20D实时健康，因此本窗口健康评级记为UNAVAILABLE（快照过期），不据此改变选择器或仓位。
归因方面：市场层可确认创业板与跨境映射贡献为正，旧plant行业暴露贡献偏负；选择、择时、成本与执行归因均为UNAVAILABLE，因为三只旧plant全天没有实际触发、没有成交价、费用或滑点。禁止用方向均值反推实现收益。
下一交易日操盘台
- 允许动作：仅允许513500/513520/159941回踩各自伏击位后出现止跌确认时分批候场转执行；通信与科技watch继续观察。
- 允许价格：2.711 / 2.283 / 1.649附近，不抬价。
- 建议仓位：canonical position为权益10%-30%、防御/现金70%-90%；首次单只2%，未触发时权益新增仍为0。
- 最晚条件：下一交易日收盘前仍远离伏击位则放弃，不把“错过”改写为追高。
- 防守线：2.592 / 2.230 / 1.613；跌破即取消，不摊平。
- 证据与缺口：行情截至16:14 CST；三只资金字段由多Key包装器成功返回。其余ETF资金未全量查询，不解释为零。
22:00结论：market_regime由极弱升级为防御，mid_macro=0中性，canonical position相对14:30放宽至权益10%-30%；但缩量分化与高位退潮仍限制追涨。正式plant全量切换为标普500、日经、纳指三只候场，下周一只按关键位止跌执行。
风险提示
本文是规则化研究记录，不构成投资建议。关键位基于2026-08-14收盘qfq日线MA20/ATR14；当日行情为2026-08-14未复权收盘快照。交易需自行评估流动性、折溢价、涨跌停与个人风险承受能力。