阶段：22:00夜间最终版
收盘广度：同花顺全A 449涨 / 23平 / 5069跌，🟢-4.12%；两市成交约2.51万亿元，较前一日增加约1103亿元
指数收盘：上证🟢-2.40%、深成🟢-5.01%、创业板🟢-6.26%、科创50🟢-6.89%
日内验证：准备3、实际触发0、可执行0、实现收益UNAVAILABLE；没有虚拟成交
候选重选：515790 / 516530 / 512100 全部移出；162411华宝油气 / 159941纳指ETF / 513400道琼斯ETF进入次日候场
仓位带：mid_macro=2逆风，canonical position维持权益0%-10%、防御/现金90%-100%
次日动作：只观察0.954 / 1.627 / 1.328附近止跌；不追涨、不隔夜预埋，并核对跨境ETF折溢价
结论：收盘没有形成风险偏好修复，新plant只是规则候场，次日继续以空执行和回撤控制为主。
| ETF | 收盘状态 | 准备信号 | 触发条件 | 失效条件 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 162411 华宝油气LOF | 🔴+1.87%，收0.980 | 趋势C、动量2、风险低 | 回踩0.954附近止跌，且不追高 | 跌破0.915取消 | 首次不高于2% |
| 159941 纳指ETF广发 | 🟢-1.68%，收1.639 | 趋势C、动量3、风险低 | 回踩1.627附近止跌，并核对隔夜美股 | 跌破1.572取消 | 首次不高于2% |
| 513400 道琼斯ETF鹏华 | 🟢-0.75%，收1.329 | 趋势C、动量7、风险低 | 回踩1.328附近止跌，并核对折溢价 | 跌破1.296取消 | 首次不高于2% |
今日要点
- A股不是全面修复基线：8月18日上证小幅收红，但深成、创业板与沪深300回落；全A 2121涨、3292跌，正式池33涨、4平、54跌，赚钱效应仍偏弱。
- 隔夜风险集中在科技链：美股连续第三个交易日下跌，纳指🟢-1.33%、费城半导体🟢-4.98%；存储、光通信、AI云服务普遍回撤。A股半导体、通信只观察承接，不抢开盘反弹。
- 商品映射分化：地缘不确定性推动油价触及三周高位，但黄金和铜走低；能源安全可作观察线索，不能据此抬高买价。
- 国内流动性不做过度推断：可验证资料显示两融5日仍回升，但本次国内流动性检索的高相关新结果有限，盘前不预填今日资金流。
- 模型约束已收紧：market_regime仍为防御，上午mid_macro由0中性升至2逆风，canonical position收紧为权益0%-10%、防御/现金90%-100%；午后禁止追价。
盘前热点与ETF映射
| 方向 | 隔夜/基线证据 | ETF承载 | 盘前处理 |
|---|---|---|---|
| 半导体 / 存储 / 光通信 | 费城半导体🟢-4.98%，存储与光通信显著回撤 | 512480半导体、561980半导体设备、515880通信 | 保持watch；只看低开后承接，不抢反弹 |
| 光伏 | 515790在正式池趋势B、动量排名6；隔夜科技风险偏高 | 515790光伏ETF | 只按0.860附近止跌触发，不因产业涨价叙事追价 |
| 小盘宽基 | 上一日全A广度偏弱，中证1000ETF收跌0.37% | 512100中证1000ETF | 关键位与全A广度必须同时确认 |
| 物流 | 516530接近qfq支撑，但历史成交较稀疏 | 516530物流ETF | 资金或成交不能确认时放弃，空字段不解释为零 |
| 能源安全 | 油价触及三周高位、地缘风险升温 | 油气、船舶相关ETF | 仅观察情绪映射，不人工替换正式plant |
四窗口观点演变
08:30 盘前版
盘前结论：隔夜科技与半导体风险显著上升，而上一交易日A股广度本就偏弱。选择器仍从91只正式池中保留光伏、物流、中证1000，说明三只当前资格未失效；但资格只是准备信号，必须等价格进入允许区并止跌，不能把隔夜叙事当作交易触发。
| 代码 | 名称 | 准备信号 | 触发条件 | 失效条件 | 目标参考 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 515790 | 光伏ETF华泰柏瑞 | 趋势B、信号66.7、动量6、风险低；8月18日收0.890 | 回踩0.860附近止跌；科技链低开扩散时延后确认 | 跌破0.845取消候场 | 0.920 | 首次2% |
| 516530 | 物流ETF银华 | 趋势C、信号62.8、动量13、风险低；收1.015 | 回踩0.995附近止跌，且成交可确认 | 跌破0.988取消候场 | 1.035 | 首次2% |
| 512100 | 中证1000ETF南方 | 趋势C、信号64.1、动量9、风险低；收3.213 | 回踩3.096附近止跌，全A广度同步修复 | 跌破3.004取消候场 | 3.330 | 首次2% |
执行纪律
- 准备信号：三只均由当日91池选择器确认合格，prepared=3；这不代表已开仓，也不代表开盘可直接买入。
- 触发条件：价格进入0.860 / 0.995 / 3.096附近后出现止跌；物流还需成交可确认，中证1000还需全A广度修复。
- 失效条件：跌破0.845 / 0.988 / 3.004即取消对应候场，不摊平、不下移纪律线。
- 仓位：单只首次2%，即使三只全部触发也先控制在6%；总仓位服从权益10%-30%上限。
- 开盘验证：优先检查半导体、通信的风险外溢和全市场上涨家数；若科技低开继续扩散，小盘宽基不提前接刀。
- 数据边界：盘前没有2026-08-19新的A股成交与资金数据；空rows、缺失资金和无法验证的流动性数字均保持
UNAVAILABLE。
策略健康、归因与同类比较
当前没有可复算的实时持仓样本，D1/5D/20D策略健康以及选择、择时、成本、执行归因均记为UNAVAILABLE。光伏、物流、中证1000胜出来自趋势、动量、风险和support_gap门槛；隔夜半导体急跌没有改变正式候选身份，但提高了开盘确认门槛。半导体、通信与油气只作为同类承载观察，不人工替换选择器结果。
11:30 上午收盘修正
相对08:30的新变化：隔夜科技风险没有被A股承接，反而扩散为普跌。上午上证🟢-1.96%、深成🟢-3.97%、创业板🟢-4.98%、科创50🟢-6.07%；全A仅580涨、34平、4927跌。通信、半导体与科创ETF跌幅约5.9%-6.9%，而红利低波ETF逆势🔴+1.29%，资金风格明显偏防御。
准备、触发、方向、可执行与收益
| 代码 | 准备信号 | 上午方向 / 量价 | 实际触发 | 下午动作与升级条件 | 失效条件 |
|---|---|---|---|---|---|
| 515790 | 0.860附近止跌 | 🟢-3.82%；高0.880、低0.855、收0.856；成交约1.31亿元 | 未触发：虽进准备区，但收近低点、低点未稳定 | 继续候场；先收复0.860且不再破0.855，才复核最多2% | 跌破0.845取消 |
| 516530 | 0.995附近止跌 | 🔴+0.20%；高1.021、低1.009、收1.017；成交约73万元 | 未触发：没有回踩0.995，且流动性偏低 | 不抬价；仅回踩0.995止跌且成交改善时复核 | 跌破0.988取消 |
| 512100 | 3.096附近止跌且广度修复 | 🟢-4.20%；高3.191、低3.076、收3.078；成交约24.28亿元 | 未触发：进入准备区但全A广度恶化 | 先收复3.096、低点稳定且上涨家数明显改善，才复核最多2% | 跌破3.004取消 |
- 准备：3只均保留qfq准备资格；关键位仍以8月18日收盘日线为基线。
- 实际触发：0只。进入价格区不等于止跌确认，515790与512100均收近上午低点。
- 方向成绩：1正、0平、2负；这是候选方向表现，不是持仓收益。
- 可执行：0只；未形成价格止跌与广度共振，午间不补记虚拟成交。
- 收益：没有实际开仓， realized return 记为
UNAVAILABLE，不能用候选涨跌替代。 - 资金边界：公开行情可核对成交额；公开资讯包装器未返回三只plant的主力资金字段，因此不把空字段写成零流入或零流出。
防御承接与风险观察（非plant）
| 代码 | 上午表现 | 观察结论 | 下午条件 |
|---|---|---|---|
| 512890 红利低波 | 🔴+1.29% | 防御相对强，但不人工替换选择器结果 | 不追高，仅作风险温度计 |
| 515880 通信 | 🟢-6.49% | 科技风险外溢确认 | 未收复上午中枢前不抢反弹 |
| 512480 半导体 | 🟢-6.80% | 半导体承接弱 | 需缩量止跌并收复1.070附近才观察 |
| 588000 科创50 | 🟢-5.88% | 宽基接近日内低位 | 需科创50指数同步企稳 |
| 561980 半导体设备 | 🟢-6.93% | 设备链未形成独立抗跌 | 不升级、不追反抽 |
午后结论：mid_macro已由盘前0中性升至2逆风，canonical position收紧为权益0%-10%、防御/现金90%-100%。下午只接受“关键位收复 + 低点不再下移 + 广度修复”的组合确认；任何单一反抽都不构成执行信号。
14:30 尾盘操作修正
相对11:30的新变化：午后并非技术性修复，而是跌势进一步扩大。14:31上证🟢-2.54%、深成🟢-4.99%、创业板🟢-6.23%、科创50🟢-7.11%；对应上午分别为-1.96%、-3.97%、-4.98%、-6.07%。同花顺全A跌幅由-3.23%扩大至-4.04%，387涨、28平、4789跌；两市成交额约2.19万亿元。通信、半导体、科创50ETF和半导体设备ETF跌幅进一步扩大至约7%-8%，红利低波仍逆势🔴+1.03%，风险偏好没有修复。
准备、实际触发、方向、可执行与收益
- 准备：3只，身份仍来自8月19日91只正式池；关键位统一使用8月18日收盘qfq日线。
- 实际触发：0只。515790与512100虽然进入或跌破准备区，但“止跌 + 广度修复”没有成立；516530没有回踩0.995。
- 方向：0正、0平、3负；仅表示候选相对前收方向，不是持仓回报。
- 可执行：0只。mid_macro=2逆风且
allow_new_offense=false，15:00前不新增仓位、不追尾盘反弹。 - 收益：没有实际开仓，realized return 为
UNAVAILABLE；不能把候选跌幅当作已实现亏损。
15:00前操作台
| ETF | 状态 | 动作 | 允许价格 / 区间 | 建议仓位 | 最晚执行条件 | 防守线 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 515790 光伏ETF | 0.847，🟢-4.83%，低点仍下移；距防守线仅0.002 | 不买；若破线则取消候场 | 本窗口无新增买入区间 | 0% | 15:00前停止尝试触发 | 0.845，触及或跌破即取消 |
| 516530 物流ETF | 1.012，🟢-0.30%；低1.009，未触0.995且成交稀疏 | 不抬价、不买 | 0.995仅作后续规则观察，不在尾盘追价 | 0% | 15:00前成交未改善即放弃本日 | 0.988，跌破即取消 |
| 512100 中证1000ETF | 3.047，🟢-5.17%；低3.045，已低于3.096准备位且广度恶化 | 不接刀 | 本窗口无允许买入区间 | 0% | 15:00前广度未修复即放弃本日 | 3.004，触及或跌破即取消 |
| 512890 红利低波ETF | 1.173，🔴+1.03%；仅作防御温度计 | 无既有持仓，不追高建仓 | 无新增买入区间 | 0% | 15:00前不追防御拥挤 | 非正式plant，不设执行线 |
风险、热点与策略健康
午后热点仍集中在防御方向，科技链没有形成可执行承接；这只能支持“防守优先”，不能人工把红利低波替换进plant。三只候选的趋势与support-gap资格来自正式池，但盘中触发层全部失败，说明候选资格不等于当日可交易性。由于本日没有实际持仓和可复算成交，D1/5D/20D策略健康、相对沪深300超额、最大回撤以及市场/行业/选择/时机/成本归因均为UNAVAILABLE；不以候选方向涨跌反推归因。
尾盘结论：15:00前全部保持空执行，不新增进攻仓、不抄底、不追反弹。515790若触及0.845、512100若触及3.004、516530若跌破0.988，均按规则取消候场；其余等待22:00收盘重选。
22:00 夜间最终整理
相对14:30的新变化：尾盘没有出现可执行反转，只是主要指数跌幅略有收敛。收盘上证🟢-2.40%、深成🟢-5.01%、创业板🟢-6.26%、科创50🟢-6.89%；同花顺全A 449涨、23平、5069跌，跌幅🟢-4.12%。两市成交约2.51万亿元、较前一日增加约1103亿元，属于放量普跌。银行、煤炭、油气和红利相对抗跌，通信、电子、半导体与机器人仍是主要风险来源。
全天触发与收益验证
- 准备：日内3只，均只具备候场资格。
- 实际触发：0只。515790最低0.843并收0.845，触及原失效区；516530未回踩0.995且成交稀疏；512100虽进入准备区，但全A广度没有修复。
- 可执行：0只。盘中和尾盘均未形成“关键位止跌 + 广度修复”的组合确认。
- 实现收益：
UNAVAILABLE。没有实际成交，不用候选方向跌幅冒充持仓收益。 - 归因：本日损失风险主要来自市场与科技行业共振下跌；选择器候选身份没有转化为交易，执行纪律避免了接刀。由于无持仓，成本与交易收益归因均不可计算。
收盘重选与次日操作台
收盘91只正式池重选后，原plant515790 / 516530 / 512100全部移出，新plant为162411 / 159941 / 513400。这是基于2026-08-19收盘qfq趋势、动量、风险和support-gap门槛的重排，不是对油气或海外市场的主观追涨。mid_macro仍为2逆风，禁止追高、禁止隔夜预埋。
| 代码 | 名称 | 收盘与资格 | 次日触发条件 | 失效条件 | 仓位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 162411 | 华宝油气LOF | 🔴+1.87%，收0.980；趋势C、动量2、风险低 | 回踩0.954附近止跌；高开不追 | 跌破0.915取消候场 | 首次不高于2% |
| 159941 | 纳指ETF广发 | 🟢-1.68%，收1.639；趋势C、动量3、风险低 | 回踩1.627附近止跌，并先核对隔夜美股方向 | 跌破1.572取消候场 | 首次不高于2% |
| 513400 | 道琼斯ETF鹏华 | 🟢-0.75%，收1.329；趋势C、动量7、风险低 | 回踩1.328附近止跌，并核对折溢价 | 跌破1.296取消候场 | 首次不高于2% |
策略健康与同类比较
正式池仍为91只、qfq覆盖91/91，影子层保持影子研究层、未改变生产权重，轮动宇宙89只。市场状态为“极弱”，top5平均信号分59.61，说明新plant只是相对排名胜出而非绝对强趋势。油气当日相对A股强，但受隔夜商品与地缘波动影响；纳指与道指ETF跨境属性更强，次日必须额外核对海外收盘与折溢价。银行、煤炭、红利虽抗跌，仍只作防御温度计，不人工替换正式选择器结果。
夜间结论：维持权益0%-10%、防御/现金90%-100%。下一交易日只在0.954 / 1.627 / 1.328附近出现止跌确认时复核，任何高开、折价异常或广度继续恶化都不执行。
风险提示
本文是规则化研究记录，不构成投资建议。最终候选关键位基于2026-08-19收盘qfq日线MA20/ATR14；盘前资讯存在时差与后续修订可能。实际交易需自行评估流动性、涨跌停、折溢价与个人风险承受能力。